2018年中藥材行情持續(xù)下行

      2018年，在全球農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格普降的背景下，國內(nèi)中藥材連續(xù)盲目種植造成的惡果凸顯，中藥材天地網(wǎng)綜合200指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱“綜合200指數(shù)”）進(jìn)入近20年來最長(zhǎng)下行周期。但受質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)提升，發(fā)票管理及輔料、包材漲價(jià)等因素影響，國內(nèi)中成藥及飲片價(jià)格出現(xiàn)明顯漲幅，與中藥材行情下行態(tài)勢(shì)相背離。

　　據(jù)聯(lián)合國糧食及農(nóng)業(yè)組織（FAO）發(fā)布的數(shù)據(jù)，受石油價(jià)格下降及全球經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，2011～2018年，全球糧價(jià)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)8年的下行，創(chuàng)下近30年最長(zhǎng)下行周期。據(jù)FAO預(yù)測(cè)，2019年全球谷物價(jià)格指數(shù)理論上應(yīng)會(huì)小幅反彈，但難有大漲。

　　筆者通過多項(xiàng)指數(shù)模擬，發(fā)現(xiàn)反映國內(nèi)中藥材市場(chǎng)行情運(yùn)行的綜合200指數(shù)與全球糧價(jià)緊密關(guān)聯(lián)。通過等比例縮放，二者保持錯(cuò)峰相關(guān)性，即藥材價(jià)格下行多在糧價(jià)下行半年后發(fā)生。這是因?yàn)樵谒幖Z比作用下，糧價(jià)過低會(huì)刺激各地加強(qiáng)藥材種植積極性，從而導(dǎo)致藥材價(jià)格下跌；反之亦然。

　　綜合200指數(shù)顯示，新一波中藥材下行大周期從2011年7月開始持續(xù)至今，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)7.5年。但因中藥材生產(chǎn)的周期性特點(diǎn)，在2013年、2016年出現(xiàn)過兩波反彈，這也符合中藥材行情9年一個(gè)大周期、3年一個(gè)小周期的特征。在2018年的綜合200指數(shù)構(gòu)成品種中，漲幅前10位里沒有價(jià)格翻倍的品種出現(xiàn)；而在2017年，價(jià)格翻倍的構(gòu)成品種有2個(gè)，2016年有9個(gè)。

　　通過分析2018年國內(nèi)OTC（非處方藥品）市場(chǎng)銷售前25位中成藥品種的原料藥及產(chǎn)品價(jià)格發(fā)現(xiàn)，25個(gè)樣本的中藥投料平均漲幅只有2.98%，除了受金銀花、苦地丁等原料藥漲價(jià)影響外，還受人工牛黃、人工冰片、薄荷腦、熊去氧膽酸等中藥工業(yè)品漲價(jià)的影響。

　　國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年國內(nèi)中成藥居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）整體上行2.1%，但上述25種中成藥的平均市場(chǎng)零售價(jià)格漲幅高達(dá)25.66%，明顯超過整體CPI，引起社會(huì)高度關(guān)注。

　　2018年，國內(nèi)中藥材原料價(jià)格繼續(xù)下行，與后端工業(yè)品漲價(jià)形成強(qiáng)烈反差，筆者認(rèn)為主要由以下幾方面原因造成。

　　一是家種藥材快速發(fā)展，供給明顯過剩。在中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展及精準(zhǔn)扶貧的背景下，發(fā)展中藥材生產(chǎn)成為熱點(diǎn)。有分析顯示，2018年全國585個(gè)貧困縣幾乎全在發(fā)展中藥材種植，擴(kuò)張前10位品種分別是柴胡、黃芪、黨參、桔梗、黃芩、黃精、重樓、板藍(lán)根、白及和金銀花（見圖1）。2004～2017年，綜合200指數(shù)品種產(chǎn)能從104.73萬噸增長(zhǎng)到202.16萬噸，增長(zhǎng)了93.03%，年均增速6.65%。2018年，綜合200指數(shù)品種產(chǎn)能突破282.68萬噸，同比增速達(dá)23.30%，超過需求增速10.02個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩（見圖2）。

　　二是優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)趨勢(shì)明顯，高品質(zhì)藥材供不應(yīng)求。目前，國內(nèi)大部分中藥企業(yè)正通過加強(qiáng)檢測(cè)、開展質(zhì)量追溯和開發(fā)經(jīng)典名方等手段提升產(chǎn)品質(zhì)量。但由于生產(chǎn)端低水平重復(fù)種植，拉低了中藥材整體價(jià)格和質(zhì)量水平，造成高低品質(zhì)藥材價(jià)差明顯。如產(chǎn)自河北的家種防風(fēng)價(jià)格下跌到10元以下（公斤價(jià)，下同），出現(xiàn)爛市；而產(chǎn)自內(nèi)蒙古的野生防風(fēng)價(jià)格漲至360元以上，出現(xiàn)多市場(chǎng)斷貨。類似的還有低殘人參與高殘人參、大皂角與豬牙皂、黃棗仁與酸棗仁、軟紫草與硬紫草、道地多年生黃芪與普通家種黃芪價(jià)格差異等。

　　三是中藥材需求結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化。

　　中藥飲片需求高速增長(zhǎng)。工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014～2017年，中成藥制造業(yè)主營業(yè)務(wù)收入平均增速只有9.1%；而同時(shí)期，中藥飲片工業(yè)的增速高達(dá)14.52%（見圖3）。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年中藥飲片板塊增加的需求量可直接拉動(dòng)原藥材銷售量增長(zhǎng)20萬噸，銷售額在76億元左右。

　　中成藥工業(yè)原料需求連續(xù)下行。2018年雖然中成藥制造工業(yè)營收水平略有上漲，但這是在其銷售價(jià)格不斷提升的前提下完成的。反映中成藥原料需求的中成藥產(chǎn)能已連續(xù)8年振蕩下行，2015年和2018年下半年甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。這直接影響中藥材品種的需求量，進(jìn)而影響到這些藥材的市場(chǎng)行情。特別是中藥注射劑產(chǎn)品，其在臨床醫(yī)療機(jī)構(gòu)的用量連續(xù)下降，2017年降幅達(dá)到2.64%；在城市公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)中成藥劑型中的結(jié)構(gòu)占比也從2013年的40.6%下滑到2017年的35.86%，從而影響相關(guān)中藥材的投料需求量和價(jià)格。例如，水蛭的價(jià)格已接近生產(chǎn)成本，但由于需求企業(yè)近3年水蛭采購量逐年下降，導(dǎo)致水蛭行情持續(xù)低迷。

　　藥食兩用品種需求量快速增長(zhǎng)。隨著人們治未病、保健理念的不斷增強(qiáng)，藥食兩用類產(chǎn)品消費(fèi)活躍，需求增速顯著高于非藥食同源品類。據(jù)分析，2008～2018年，藥食兩用品種貢獻(xiàn)了80.06%以上的中藥材需求增長(zhǎng)份額。其中，萬噸以上品種產(chǎn)能占整體中藥材產(chǎn)能的比例超過80%，如艾草需求由4500噸增長(zhǎng)到8萬噸以上，枸杞子需求由2萬噸增長(zhǎng)到30萬噸以上，黃芪需求從2.5萬噸增長(zhǎng)到6.5萬噸以上。

　　綜上，一方是生產(chǎn)過熱，另一方是需求結(jié)構(gòu)發(fā)生改變，產(chǎn)需對(duì)接呈現(xiàn)明顯盲目性。面對(duì)日益增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)中藥材原料需求，供給側(cè)卻持續(xù)低端重復(fù)建設(shè)，訂單農(nóng)業(yè)和個(gè)性化定制嚴(yán)重缺失，中藥材行情下行在所難免。而造成中成藥漲價(jià)的核心原因是原料藥質(zhì)量要求提高，其他因素包括環(huán)保及輔料投入增加，一些企業(yè)刻意提高原料藥賬面價(jià)格以轉(zhuǎn)嫁高額臨床銷售費(fèi)用，以及勞動(dòng)力成本增加等。

　　[注：本文作者單位為：天地云圖醫(yī)藥信息（廣州）有限公司]