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醫(yī)院市場首現(xiàn)負增長 到底發(fā)生了什么？來源：醫(yī)藥網(wǎng)網(wǎng)址：http://www.PharmNet.com.cn
11月27日訊 數(shù)十年飛速增長，2014年開始放緩，現(xiàn)在出現(xiàn)負增長。市場起變化的原因是什么？此大勢之下，機會在哪里？  從PDB樣本醫(yī)院整體銷售額來看，2012-2016年銷售總額不斷提升，由1523.91億元增長到2188.50億元，按照樣本醫(yī)院與我國等級醫(yī)院銷售額1：5計算，則2016年我國等級醫(yī)院藥品銷售額為10942.5億元。從增速上看，2014年以后增速呈不斷下滑趨勢，2017H1增速首次轉(zhuǎn)負，為-0.58%。 將時間周期調(diào)整為季度來看，整體同樣呈現(xiàn)增速下滑的趨勢，只在2016Q1出現(xiàn)短暫回升。從2017Q2開始，增速轉(zhuǎn)負，為-2.40%。 市場開始起變化，為什么？究竟是誰吃掉了誰的份額？未來哪類企業(yè)會越來越好？ 輔助用藥限制影響顯現(xiàn) 根據(jù)PDB的劃分，樣本醫(yī)院藥品共有21個治療大類，剔除占比極低的“原料藥和非直接接觸人體的藥物”后共20個治療大類，統(tǒng)計其2012年以來用藥金額占比情況。各大類所占份額排名基本沒有變化，抗感染類、血液和造血系統(tǒng)用藥、心血管系統(tǒng)用藥分列前三位，2017H1占比分別為15.10%、11.42%和10.13%。 從治療大類銷售額占比來看： 抗感染類由2012年的17.15%下降到2017H1的15.10%； 心血管系統(tǒng)用藥由2013年的11.05%下降到2017H1的10.13%； 中藥由2015年的5.35%下降到2017H1的4.84%； 相反，神經(jīng)系統(tǒng)用藥從2012年的9.10%上升到2016年的9.95%，抗腫瘤藥則從2012年的8.22%上升到2017H1的9.00%。  具體來看，抗感染類藥物占比下降主要是受“限輸限抗”政策影響。而中藥占比下滑則主要是由于輔助用藥限制；在占比提升的品類中，最主要的是抗腫瘤藥，其驅(qū)動因素一方面是我國癌癥發(fā)病率居高不下，另一方面是各種新型抗癌藥物的陸續(xù)上市使藥物消費水漲船高。 值得注意的是心血管系統(tǒng)用藥自2013年以來占比持續(xù)下降，通常認為該品類受益老齡化趨勢和患病率提升將保持快速增長，存在出入的原因主要有兩個，一是品種老、價值低的仿制藥逐步退出市場；二是心血管系統(tǒng)用藥包含大量改善微循環(huán)和代謝調(diào)節(jié)的輔助用藥，如前列地爾、磷酸肌酸、注射用復合輔酶等。 另外，神經(jīng)系統(tǒng)用藥從2012年到2016年占比持續(xù)提升，2017年開始下降幅度較大。從具體品種來看，單唾液酸四己糖神經(jīng)節(jié)苷脂、奧拉西坦、小牛去血蛋白提取物、銀杏葉提取物等用量較大品種2017H1銷售額下降幅度遠超過神經(jīng)系統(tǒng)用藥大類整體，輔助用藥限制帶來的影響開始顯現(xiàn)。  從治療大類銷售額增速來看，除抗感染、血液和造血系統(tǒng)用藥、心血管系統(tǒng)用藥、骨骼與肌肉用藥和泌尿系統(tǒng)用藥外其它大類2012-2016年CAGR均高于樣本醫(yī)院整體水平。2017H1樣本醫(yī)院整體銷售負增長，在此背景下抗腫瘤藥和生物技術用藥仍保持了7.87%和9.34%的較快增速。其中生物技術用藥以單抗藥物為主，單抗憑借清晰的靶點和臨床療效優(yōu)勢成為近年來藥物研發(fā)的熱點方向。 進口替代大有可為 從樣本醫(yī)院銷售企業(yè)10強看，阿斯利康和輝瑞常年占據(jù)銷售額前兩名地位，國內(nèi)企業(yè)中恒瑞醫(yī)藥上升幅度較大，由2012年的第5位上升到2017H1的第3位，正大天晴和江蘇豪森分別于2014和2017H1擠入10強名單。從2014年開始，前10強內(nèi)外資企業(yè)個數(shù)相等，說明部分內(nèi)資制藥企業(yè)已經(jīng)初步具備與外資巨頭在國內(nèi)市場分庭抗禮的實力。  進口替代大勢所趨。目前國內(nèi)上市公司仍以仿制藥為主，優(yōu)質(zhì)仿制藥的進口替代是國內(nèi)制藥公司持續(xù)增長的主要動力之一，其中典型代表有阿卡波糖、恩替卡韋、卡培他濱、腺苷蛋氨酸等。 從市占率來看： 華東醫(yī)藥阿卡波糖由2012年的15.77%上升到2017H1的27.39%； 正大天晴的恩替卡韋由2012年的25.81%上升到2017H1的43.54%； 海正藥業(yè)的腺苷蛋氨酸由2012年的21.52%上升到2017H1的57.73%； 恒瑞、齊魯和正大天晴的卡培他濱從零起步到2017H1合計占比26.89%。 國內(nèi)企業(yè)不斷實現(xiàn)進口替代的原因主要有三個，一是國內(nèi)優(yōu)質(zhì)仿制藥臨床療效接近或等于原研，得到醫(yī)生和患者的認可；二是仿制藥價格一般較原研低，從藥物經(jīng)濟學的角度講性價比高；三是國內(nèi)企業(yè)，尤其是龍頭企業(yè)在營銷方式上較為靈活。 市場份額：誰增誰減 從2017H1銷售額排名前50位品種所屬治療大類來看，抗感染和神經(jīng)系統(tǒng)用藥各占9個，是數(shù)量最多的大類，其次是抗腫瘤藥的6個。總的來說，各治療大類所含前50位藥品數(shù)量與其占PDB藥品銷售總額的比例大小呈正相關關系，用藥市場空間大的大類更容易產(chǎn)生重磅品種。 觀察2017H1前50大品種的增長率變化情況，2012-2016年CAGR超過20%的共有9個品種，按CAGR從大到小分別為地佐辛、丁苯肽、瑞舒伐他汀、恩替卡韋、腦苷肌肽、氟比洛芬、布地奈德、核糖核酸和雷貝拉唑； CAGR在15%-20%之間的共有7個品種，從大到小分別為鼠神經(jīng)生長因子、美羅培南、伏立康唑、替加氟+吉美嘧啶+奧替拉西（復方）、利妥昔單抗、人免疫球蛋白和阿托伐他??； CAGR低于PDB樣本醫(yī)院整體的有23個品種，其中多為神經(jīng)節(jié)苷脂、前列地爾、奧拉西坦、磷酸肌酸等營養(yǎng)劑或輔助用藥。從前50大品種來看，目前我國用藥市場正經(jīng)歷大浪淘沙的過程，過去臨床效果不明顯、藥物經(jīng)濟學差及濫用品種市場份額將持續(xù)縮小。     選取部分代表性品種比較其PDB銷售均價。50mg規(guī)格阿卡波糖拜耳均價比華東醫(yī)院高出45.74%，比綠葉寶光高出49.53%；500ug規(guī)格恩替卡韋上海施貴寶均價比正大天晴高出54.60%；500mg卡培他濱羅氏均價比齊魯、恒瑞和正大天晴分別高出75.46%、85.59%和105.29%。在醫(yī)?？刭M和招標降價的大背景下，療效確切的仿制藥將憑借性價比優(yōu)勢獲得更多青睞。 另外，從藥品價格走勢上看，阿卡波糖、恩替卡韋和卡培他濱等代表品種均呈下降趨勢，這主要受各地招標限價的影響，也從側面說明了目前醫(yī)保對藥品價格的敏感性。需要注意的是人血白蛋白并不符合這兩個趨勢，由于我國對人血白蛋白等血液制品實行嚴格管制，僅允許進口限定國家的人血白蛋白，同時我國血漿供不應求，使人血白蛋白本身具有資源屬性，再加上無需走招標流程，完全市場定價等因素，使得國內(nèi)企業(yè)人血白蛋白價格高于進口價格且呈逐步上升趨勢。 此外，靶向藥物近年來獲得快速發(fā)展，主要包括單抗、替尼類和細胞療法，代表品種有利妥昔單抗、曲妥珠單抗、貝伐珠單抗、埃克替尼等，這些品種增長遠超行業(yè)。其中?？颂婺崾俏覈灾餮邪l(fā)的創(chuàng)新藥，自上市以來保持了高速增長，2017上半年樣本醫(yī)院實現(xiàn)收入1.32億元，同比增長8.34%，銷售額增速下降的原因是醫(yī)保價格談判使得單價下降幅度較大，從銷售量來看同比增長高達83.18%。 一般來說同一通用名品種有多家生產(chǎn)企業(yè)，由于不同企業(yè)在產(chǎn)品質(zhì)量、營銷渠道和品牌知名度等方面的差異，導致同樣品種銷售情況不同。因此，我們統(tǒng)計了醫(yī)藥上市公司的重點品種PDB銷售變化情況。
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